“지주회사 제도, 대기업집단 내 주요 지배구조로 자리매김해”

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2024년 공정거래법상 지주회사·기업형 벤처캐피탈 현황 분석·공개
일반지주 소속 CVC 13개사, 1764억 원 규모 신규 벤처투자로 이어져

김나윤 기자 기자페이지 + 입력 2024-06-26 12:36:52

공정거래위원회(공정위)가 ‘독점규제 및 공정거래에 관한 법률’상 지주회사 현황 및 일반지주회사 소속 기업형 벤처캐피탈(Corporate Venture Capital, CVC) 현황을 분석·공개했다.

2023년 12월말 기준 지주회사는 174개로 직전 현황공개(172개) 대비 증가했다. 2017년 자산요건 상향(1000억 원→5000억 원)에도 그 수가 꾸준히 유지되고 있다. 지주회사에 소속된 자·손자·증손회사는 총 2462개다. 지주회사별로 평균 14.2개 소속회사를 지배하고 있다.

2024년 공시대상기업집단(88개·대기업집단) 중 과반수(46개)의 대기업집단이 기업집단 내 하나 이상의 지주회사를 보유하고 있다. 그중 43개 대기업집단은 지주회사 체제로 전환한 것으로 확인됐다.

기존 대기업집단 중 현대백화점·오씨아이·동국제강이 추가로 지주회사 체제로 전환했고, 지주회사 체제의 원익·파라다이스가 2024년 대기업집단으로 신규 지정됐다.

전체 지주회사의 평균 부채비율은 43.2%이고 일반지주 회사의 자·손자회사에 대한 평균 지분율은 각각 69%·83.3%로 공정거래법상 기준(부채비율 200%, 상장 30%·비상장 50%)을 여유있게 상회하고 있다.

공정거래법은 원칙적으로 일반지주회사와 그 소속회사가 금융사를 소유·지배하는 것을 금지하고 있다. 그러나 2022년부터 공정거래법 개정을 통해 일반 지주회사의 경우 제한적으로 CVC 주식을 소유할 수 있게 됐다. 이에 따라 일반지주 전환집단(42개) 중 16개 일반지주 전환집단이 지주체제 밖에서 54개의 금융사를 보유하고 있는 한편, 8개 일반지주 전환집답은 지주체제내에서 금융사인 CVC를 보유하고 있다.

구체적으로 일반지주회사의 CVC 보유 현황을 보면, 2023년 12월말 기준 일반지주회사 소속 CVC는 총 13개사로 전년(10개사) 대비 3개사 증가한 것으로 나타났다. 이 중 10개사(76.9%)가 일반지주회사의 CVC 제도 도입 이후 신규 설립·등록된 CVC로, CVC제도가 시장에 순조롭게 안착하고 있는 것으로 파악된다.

CVC의 투자조합 결성 현황을 보면, CVC 13개사 중 10개사가 총 63개의 투자조합을 운용 중인 것으로 나타났다. 전체 63개 투자조합 중 17개 투자조합이 해당 CVC가 지주체제로 편입된 이후에 설립됐다. 그중 13개(76.5%) 투자조합은 2023년 중 신규 설립된 것으로 나타났다.

신규 설립된 투자조합의 총 약정금액은 3637억 원으로 전년(2698억 원) 대비 34.8% 증가했다. 신규 설립된 투자조합의 내부출자비중은 79.1%로, 지주체제 내 유보자금이 CVC 제도를 통해 벤처투자 시장으로 유입되는 효과가 있는 것으로 판단된다.

CVC의 투자 현황을 보면, CVC 13개사 중 9개가 2023년 중 101개 기업에 대해 총 1764억 원의 신규투자를 수행한 것으로 나타났다. 신규투자금액은 전년(2118억 원) 대비 감소했으나, 투자 건당 투자금액은 증가했다. 전체 신규투자 금액 중 해외투자 규모는 총 145억 원으로 CVC 3개사가 해외투자 내역이 있었고 이들의 평균 해외투자비중은 2.4%로 파악됐다.