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코스피가 새해 들어 또 한 번 기록을 갈아치웠다.
7일 오전 9시 10분 코스피는 4600포인트를 넘어서며 장중 최고치인 4611.72를 기록했다. 이날 지수는 전장보다 40.86p 오른 4566.34로 출발한 뒤 4580대로 올라서며 전날 기록한 사상 최고치(4525.48)를 재차 경신했고, 장중 사상 최초로 4600선에 도달하며 신기록을 수립했다.시장 온기가 확산되는 가운데, ‘지금은 무엇을 사야 하느냐’에 투자자의 관심이 쏠리고 있다.
미래에셋증권 리서치센터는 5일 공개한 새해 전망 자료에서 ‘새해 실적 기대감이 큰 한국 증시’를 전제로 업종별로 기대 요인과 리스크를 동시에 점검하는 투자전략을 제시했다. 핵심 메시지는 “지수 레벨이 높아질수록 종목·업종 선택과 변동성 관리가 중요해진다”는 쪽에 가깝다.
리서치센터는 ‘실적 가시성’에 주목했다. 자동차 섹터에서는 로봇·자율주행 모멘텀의 지속을 강조했다. 현대차그룹이 AI 로보틱스 전략을 발표하고, 1분기에는 AVP 본부장 선임, 3분기에는 SDV 페이스 공개 등 이벤트가 이어질 수 있다는 기대가 담겼다.
아울러 ‘정책·수급 변화에 민감한 업종’도 언급했다. 증권 섹터에서는 정부의 ‘국내시장 복귀계좌’ 도입 논의가 해외로 나갔던 투자금의 국내 유입 가능성을 높일 수 있다는 전망을 제시했다. 특히 거래대금과 직결되는 브로커리지의 중요성이 부각될 수 있다는 점이 논리의 중심이다. 종목 관점에서는 삼성증권을 예로 들며 브로커리지 관련 수익 비중, 신용공여 잔고 확대 여력, 고액자산가 비중 등 체질 요인을 제시했다.
2차전지·LG에너지솔루션에 대해서는 작년 연말 EV 관련 수주 계약 취소 및 계약금액 정정공시로 섹터 주가 하락폭이 컸지만 해당 공시의 향후 실적 영향은 제한적일 수 있다는 시각을 유지했다. EV로 인한 전사 실적 부진은 올해 1분기에 바닥을 통과할 것이라는 기존 의견을 이어가면서, 지난해 하반기 주가 상승의 트리거였던 북미 ESS 수요 성장과 한국 밸류체인 점유율 상승 기대는 여전히 유효하다고 짚었다.
리서치센터는 또 미국 증시가 작년 11월 이후 조정 양상을 보이면서도 지수 저점이 높아지는 흐름은 긍정적으로 해석할 여지가 있다고 봤다.중국 증시 역시 조정 이후 내수 부양 의지가 확인되며 12월 중순 이후 회복세가 나타났다고 분석했다. 한국 증시는 초강세 흐름 속에서 메모리 반도체 가격 상승세, 마이크론 실적 서프라이즈, 정부의 환율 안정 의지가 맞물려 긍정적으로 작용했다고 평가했다.
다만 리스크 요인도 명확히 제시했다. 가장 큰 변수로 미국 AI 산업의 수익성 및 재무건전성 이슈가 재부각될 가능성을 들었다. AI 생태계의 수익성 논란이 커지면 메모리 반도체 가격 상승 랠리에도 중대한 영향을 미칠 수 있다는 경고다.
금리와 환율도 체크포인트로 꼽았다. 1월 FOMC에서 금리 인하 가능성이 낮아 보인다는 판단 아래, 원 환율이 정부 개입에도 상승세로 전환될 경우 증시 변동성이 자극될 수 있다는 시나리오를 제시했다.
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